Ça fait des années que je lis des articles sur le Permanent Portfolio, le Dual Momentum ou les stratégies de Wouter Keller. Presque toujours en anglais, avec des chiffres en dollars et des backtests impossibles à vérifier. Les sites qui suivent ces stratégies mois après mois existent, mais ils sont payants et pensés pour un investisseur américain.
Alors je me suis dit que j’allais prendre le taureau par les cornes et créer le mien, avec de jolis ETF UCITS. Il s’appelle Labo ETF, il est en français, il est gratuit, et il est en ligne sur laboetf.eu.
Ce qu’on y trouve
Le site suit 27 stratégies d’investissement en ETF parmi les plus connues, avec l’indice World et le S&P 500 comme points de comparaison. On y retrouve des portefeuilles fixes qu’on rééquilibre une fois par an, comme le traditionnel 60/40 ou le Permanent Portfolio, et des stratégies plus actives qui changent de position chaque mois selon le momentum ou la tendance.
Si vous cliquez sur l’une d’entre elles, vous trouverez une page détaillée qui contient :
le backtest depuis 2008, avec le rendement annuel, la pire baisse et le temps qu’il a fallu pour s’en remettre. Faute de données gratuites plus anciennes pour toutes les stratégies, tout démarre en 2008.
les ETF à détenir ce mois-ci, mis à jour automatiquement chaque mois ;
l’historique des derniers signaux, pour voir à quelle fréquence la stratégie change d’avis ;
les équivalents UCITS des ETF américains utilisés, pour pouvoir l’appliquer depuis l’Europe ;
une vue en euros, où la partie « cash » est placée sur un compte épargne au taux de la BCE.
Il y a aussi une page qui regroupe les signaux du mois de toutes les stratégies, un comparateur pour en mettre deux ou trois côte à côte, et des duels du type « Permanent Portfolio ou All Weather ? ». Qui gagne ?
Ce que disent les chiffres
Je ne vais pas tout résumer ici, mais quelques résultats m’ont marqué. Sur la période commune à toutes les stratégies (de juillet 2008 à septembre 2026, en dollars, frais de transaction compris), le S&P 500 a rapporté 12,3 % par an. Difficile de faire mieux. Mais il a aussi perdu 42 % au pire moment, et peu de gens, à part les morts, tiennent une telle baisse sans vendre.
À l’autre bout, la Hybrid Asset Allocation de Keller fait 9,9 % par an, mais avec une pire baisse de 9 % seulement. Le Permanent Portfolio, quant à lui, se contente de 7 % par an, mais n’a jamais perdu plus de 17 %.
L’Accelerating Dual Momentum fait jeu égal avec le S&P 500 (12,4 % par an), avec une pire baisse de 35 % au lieu de 42 %. Sa variante « spéciale Belges » où la partie défensive reste sur un compte épargne plutôt qu’en obligations rapporte un peu moins (10,3 %), mais sa pire baisse tombe à 18 %.
Bref, il n’y a pas de stratégie miracle. Il y a des compromis entre rendement et tranquillité d’esprit, et le site sert surtout à les voir clairement.
Ce que le site n’est pas
Ce n’est pas un outil de trading : tout se passe une fois par mois, et c’est voulu. Si vous cherchez des signaux à suivre au jour le jour, vous serez déçu.
Ce n’est pas non plus un site de conseils du genre « quoi acheter » et « quoi vendre ». Un backtest décrit le passé, et les stratégies présentées le sont parce qu’elles sont connues, pas parce que je pense qu’elles vont battre le marché.
Enfin, les rendements sont affichés avant impôts, parce que la fiscalité change d’un pays à l’autre. Les investisseurs belges qui se sont déjà penchés sur la TOB et l’abominable taxe Reynders, qui ne devrait même plus exister en 2026, comprendront pourquoi je n’ai pas essayé.
Gratuit, et ça le restera
Comme RotationShield ou MacroETF, Labo ETF est gratuit. Je ne vends ni formation ni signal payant. Le Labo est gratuit et le restera : pas d'inscription, et pas de publicité. Les données viennent de sources publiques (Yahoo Finance, la Fed, la BCE), et le site se met à jour tout seul chaque mois.
Le site est tout neuf, et il reste sûrement des choses à améliorer. Si vous repérez une erreur, ou s’il manque une stratégie que vous suivez, dites-le-moi en commentaire. Je lis tout.
C’est par ici : laboetf.eu
Si l’outil vous rend service, un petit café sur Ko-fi fait toujours plaisir, mais ce n’est absolument pas une obligation, sans jeu de mots 😁
Les informations contenues dans cette analyse sont fournies à titre exclusivement pédagogique et ne constituent pas des conseils en investissement. L’auteur ne pourra être tenu responsable en cas de pertes financières. Tout investissement comporte des risques de perte en capital. Pour plus d’infos, consultez nos mentions légales.
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Super initiative, bravo ! Afficher la pire baisse à côté du rendement est ce qui rend les compromis vraiment lisibles. Merci de le laisser gratuit et en français.
Excellent ! Vraiment très intéressant et gratuit... le top ! Ce qui serait vraiment à creuser pour un investisseur français, c'est la friction fiscale pour les stratégies à rotations mensuelles, sachant que cela ne peut-être pratiqué que sur compte-titre.