Je vous ponds un petit article assez court sur les ETC argent physique les plus intéressants pour nous, investisseurs européens. Pour établir le classement, je tiens compte des frais annuels, de la méthode de réplication, de la réputation de l'émetteur, de la liquidité et du domicile de l'ETC.
Les frais annuels : Pas besoin d'explications je suppose.
La méthode de réplication : Physique, c'est mieux car l'émetteur adosse les titres à des lingots d'argent réels. Il faut en effet savoir que la quantité d'argent négociée sur les marchés dépasse de très loin la quantité d'argent physique disponible sur terre, donc une réplication physique est toujours préférable.
La réputation de l'émetteur : Je privilégie les gros émetteurs, très solides financièrement.
La liquidité : Plus l'ETC contient d'actifs sous gestion (en clair, plus il est gros), plus il sera facile à acheter et à vendre, et moins ses spreads seront élevés si vous passez votre ordre "au marché". De toute façon, il est toujours plus optimal de passer ses ordres à cours limité.
Le domicile : C'est particulièrement important pour les Belges. Si l'ETC est enregistré en Belgique, la taxe à l'achat/vente sera de 1,32 %, sinon elle sera de 0,12 %. Avec ma sélection ce n'est pas un problème car ils sont domiciliés en Irlande ou à Jersey.
Il existe 10 trackers accessibles aux européens et qui répliquent le cours de l'argent physique. Ils répliquent tous l'indice "Silver" libellé en dollars américains. Voici les 3 meilleurs :
Invesco Physical Silver
ISIN : IE00B43VDT70
TER : 0,19 %
En général, Invesco émet surtout des ETP synthétiques, mais celui-ci est bel et bien physique. Je l'ai sélectionné car il possède les frais les plus bas du marché, à égalité avec son homologue de WisdomTree dont je parlerai juste après. Il est domicilié en Irlande et sa réplication est physique, donc les lingots sont bel et bien achetés et vendus par le gestionnaire.
Lire aussi : Comment stocker de l’or physique ? Les 3 méthodes les plus sûres
WisdomTree Core Physical Silver
ISIN : JE00BQRFDY49
TER : 0,19 %
Ce tracker de WisdomTree, aussi à réplication physique, n'est pas domicilié en Irlande mais à Jersey. Sa liquidité est (très) légèrement plus faible que l'ETP d'Invesco, mais il reste une valeur sûre pour celui qui voudrait diversifier ses émetteurs.
iShares Physical Silver
ISIN : IE00B4NCWG09
TER : 0,20 %
Bon ok, c'est le plus "cher" (mais seulement d'un petit point) mais, à sa décharge, c'est aussi le plus liquide. Il est domicilié en Irlande et contient la bagatelle de 5 milliards d'actifs sous gestion, soit l'équivalent de deux conteneurs maritimes pleins à craquer de lingots London Good Delivery.
D'ailleurs, si cela vous intéresse, les lingots ne sont évidemment pas stockés dans les bureaux d'iShares mais dans les caves sécurisées d'un dépositaire, comme HSBC. Le stock est bien sûr audité, deux fois par an, et n'est pas prêtable car la réplication est physique.
Fun fact : À eux trois, ces trackers détiennent 8000 à 10000 tonnes d'argent, soit l'équivalent d'un cube d'argent pur de 10 mètres de côté !
Et pourquoi choisir le physique plutôt que le papier ?
Grosso modo, il existe deux manières de s’exposer à l’argent : l’argent "papier" (via des contrats à terme ou des produits dérivés) et l’argent "physique" via des ETC comme ceux que je viens d’évoquer. La différence est fondamentale pour la sécurité de votre capital.
L'argent papier : Il s’agit souvent de simples contrats financiers où l’émetteur vous promet de vous payer la performance de l’argent. Si l’émetteur fait faillite ou s'il y a une déconnexion majeure sur les marchés, vous ne possédez rien de concret.
L'argent physique : Les ETC que j'ai sélectionnés sont à réplication physique. Comme je l'expliquais, cela signifie que pour chaque ETC que vous achetez, l'émetteur achète une quantité correspondante d'argent pur et la dépose dans un coffre-fort hautement sécurisé, souvent à Londres ou à Zurich.
Et le point le plus important pour l'investisseur : Les lingots sont ségrégués, c'est-à-dire qu'ils appartiennent au fonds et non à la banque qui les stocke. Si la banque fait faillite, les lingots restent la propriété des investisseurs de l'ETC.
Pour terminer, cet article présente les meilleurs ETC sur l’argent physique mais ne fait pas de market timing. Le cours de l’argent est élevé, même s’il vient de subir une forte correction. Investissez prudemment.
Les informations contenues dans cette analyse sont fournies à titre exclusivement pédagogique et ne constituent pas des conseils en investissement. L’auteur ne pourra être tenu responsable en cas de pertes financières. Tout investissement comporte des risques de perte en capital. Pour plus d’infos, consultez nos mentions légales.
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