Les 3 meilleurs ETF Infrastructures : investir dans l'IA à moindre coût

Avec l'avènement de l'IA, les infrastructures ont le vent en poupe. On peut investir facilement dans le secteur via des ETF. Voici ma sélection des meilleurs pour 2026.

Avec l’essor de l’intelligence artificielle, les infrastructures reviennent clairement sur le devant de la scène. Centres de données, réseaux électriques, chemins de fer, télécoms et pipelines sont devenus des actifs stratégiques, indispensables au fonctionnement de l’économie numérique. Pour un investisseur particulier, les ETF constituent de loin la manière la plus simple et la plus diversifiée d’y accéder.

Il existe un nombre relativement limité d’ETF Infrastructures accessibles aux investisseurs européens via la réglementation UCITS. En pratique, après exclusion des trackers trop petits, peu liquides ou excessivement thématiques, comme ceux centrés uniquement sur l’IA, les smart grids, les smart cities, le nucléaire ou une seule zone géographique très étroite, l’univers réellement investissable se réduit fortement.

Après ce premier tri, on se retrouve avec un petit noyau d’ETF réellement intéressants :

• BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Infrastructure

• SPDR Morningstar Multi-Asset Global Infrastructure

• iShares Global Infrastructure

• Global X U.S. Infrastructure Development

• Xtrackers S&P Global Infrastructure

À noter que le SPDR et le iShares distribuent leurs dividendes, ce qui est généralement moins optimal sur le plan fiscal pour un investisseur belge ou français par rapport à un ETF capitalisant. Malgré cela, le SPDR mérite de rester dans la sélection en raison de sa structure très particulière. En revanche, j’ai volontairement écarté le Xtrackers S&P Global Infrastructure en raison de sa réplication synthétique, un critère que je préfère éviter sur les positions de long terme.

✅ BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Infrastructure

⏩ ISIN : IE000FF2EBQ8
⏩ TER : 0,31 %

Il s’agit de l’ETF le plus récent de cette sélection : il a été lancé en 2023. Il se distingue par des frais annuels très compétitifs, 0,31 %, ce qui en fait l’option la moins chère du comparatif. Malgré son jeune âge, il a déjà atteint une taille respectable, avec environ 326 millions d’euros d’actifs sous gestion, un niveau suffisant pour limiter le risque de suppression de la cotation.

Le fonds est relativement concentré, avec 100 lignes seulement. Toutefois, cette concentration est largement compensée par une pondération très équilibrée. Le top 10 ne représente que 13,8 % de l’encours total, ce qui rapproche l’ETF d’une logique quasi équipondérée. Cela réduit fortement le risque de dépendance à quelques méga capitalisations.

D’un point de vue géographique, les États Unis représentent environ 45 % du portefeuille. Cette exposition reste importante mais elle est nettement inférieure à celle de nombreux ETF infrastructures concurrents.

✅ SPDR Morningstar Multi-Asset Global Infrastructure

⏩ ISIN : IE00BQWJFQ70
⏩ TER : 0,40 %

Cet ETF est de très loin le plus diversifié de la sélection. Son indice regroupe plus de 2400 titres, car il inclut non seulement des actions, mais aussi des sociétés immobilières cotées (REIT). Cette approche multi actifs apporte une diversification inhabituelle dans l’univers des ETF infrastructures.

Le tracker distribue ses dividendes deux fois par an. Le rendement annuel brut se situe autour de 3 %, ce qui correspond, après fiscalité, à un rendement net de 2,1%. Cette caractéristique le rend moins optimal dans une optique de capitalisation à long terme, mais elle peut convenir à ceux qui recherchent un revenu régulier.

C’est également l’ETF le moins exposé aux États Unis de la sélection, avec environ 27 % du portefeuille. Cette sous pondération américaine le rend intéressant pour compléter votre portefeuille si celui-ci est déjà très orienté vers le marché US.

✅ iShares Global Infrastructure

⏩ ISIN : IE00B1FZS467
⏩ TER : 0,65 %

L’ETF iShares Global Infrastructure est un classique du genre, ancien et très liquide. Il contient 264 sociétés, ce qui constitue une diversification correcte. En revanche, la concentration reste élevée, puisque les dix premières positions représentent environ 33 % du portefeuille.

Son top 10 comprend plusieurs grands noms bien connus du secteur, comme NextEra Energy, Union Pacific, Enbridge, Southern Company, American Tower, Duke Energy ou encore Canadian Pacific. Cette composition confère au fonds un profil très défensif, fortement orienté vers les services aux collectivités, les transports et les télécommunications.

La contrepartie de cette stabilité est une forte exposition géographique aux États Unis, qui représentent environ 64 % du portefeuille. L’ETF distribue également ses dividendes, ce qui limite son intérêt fiscal en Belgique et en France.

✅ Global X U.S. Infrastructure Development

⏩ ISIN : IE00BLCHJ534
⏩ TER : 0,47 %

Le Global X U.S. Infrastructure Development est un ETF très pertinent pour ceux qui souhaitent une exposition quasi pure aux infrastructures américaines. Il est concentré à environ 85 % sur les États Unis, ce qui en fait un bon pari sur les investissements publics et privés du pays de l’Oncle Sam dans les réseaux, l’énergie, les transports et les télécoms.

Ses frais annuels de 0,47 % sont plus élevés que ceux de ses concurrents globaux, ce qui constitue son principal défaut. En contrepartie, il offre une exposition directe aux entreprises susceptibles de bénéficier des grands plans d’investissement de Trump et de la montée en puissance des besoins liés aux centres de données et à l’IA. Il s’agit donc d’un ETF plus cyclique et plus concentré que les autres.

Quel ETF Infrastructure selon votre profil d’investisseur ?

👉 L’investisseur long terme

Pour un investisseur qui cherche avant tout à faire croître son capital sur le long terme, avec une fiscalité optimisée et une volatilité maîtrisée, le BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Infrastructure apparaît comme le meilleur choix. Son faible TER de 0,30 %, sa structure quasi équipondérée et son caractère capitalisant en font un excellent choix. Sa diversification géographique reste suffisante tout en limitant la surexposition aux États Unis.

👉 L’investisseur prudent

Un investisseur plus défensif, sensible à la régularité des flux et à la diversification maximale, pourra se tourner vers le SPDR Morningstar Multi-Asset Global Infrastructure. Sa très large diversification et son exposition multi actifs réduisent les chocs liés aux cycles économiques. La distribution de dividendes peut également convenir à ceux qui souhaitent percevoir un revenu périodique, au prix d’une fiscalité moins favorable.

👉 L’investisseur plus offensif

Le Global X U.S. Infrastructure Development s’adresse clairement à un profil plus offensif. Sa forte concentration sur les infrastructures américaines en fait un pari directionnel sur les plans d’investissement fédéraux, la modernisation des réseaux et l’explosion des besoins liés à l’intelligence artificielle. Il est plus volatil et plus cher, mais aussi potentiellement plus dynamique sur certaines phases de marché.

Les ETF Infrastructure éligibles au PEA

À ce jour, il n’existe pas d’ETF Infrastructures éligible au PEA. La principale raison est que ces fonds sont massivement investis hors de l’Union européenne, en particulier aux États Unis et au Canada. En pratique, l’exposition aux infrastructures via un PEA reste donc indirecte et passe par des ETF larges ou des actions individuelles européennes.

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