Voici 7 actions piliers pour affronter l'incertitude de 2026

Face à la volatilité de l'IA, voici 7 forteresses boursières pour sécuriser votre portefeuille en 2026.

L'IA est partout, au point de faire s'écrouler des pans entiers d'activités économiques : les entreprises de logiciels, de data et même les assureurs ont souffert le martyr en bourse ces derniers jours. Pour pallier ce problème, on peut réinvestir dans le monde réel, avec des sociétés qui ne sont pas menacées par l'IA.

Voici sept exemples, qui ne constituent pas des conseils d'achats mais de simples idées.

1. Münchener Rück (MUV2)

Sous ce nom à coucher dehors, Münchener Rück est un réassureur, c'est-à-dire qu'elle assure les assureurs. On est ici face à une société "Buffett Style" : facile à comprendre, croissance et moat pour un prix modéré. La boîte vise un bénéfice record de 6,3 milliards d'euros pour 2026 avec un rendement sur fonds propres (ROE) supérieur à 18 %.

Dans un monde de risques croissants (climatiques, cyber), Münchener Rück est celui qui fixe les prix. C'est l'une des actions les plus solides du secteur financier européen avec un PEG de 0,83, soit sous le pivot de 1 sous lequel un titre est considéré comme sous-évalué par rapport à sa croissance bénéficiaire.

L'action de son principal concurrent, Swiss Re, n'est pas mal non plus mais toutes ses métriques sont légèrement inférieures, ainsi que sa gestion du capital. Bref, Münchener Rück est une action à acheter et à oublier le plus longtemps possible.

🔥 InvestingPro estime sa juste valeur à 543 €.

2. SAP (SAP)

SAP est un géant européen qui produit un logiciel qui fait que la production, les finances et les stocks des entreprises clientes communiquent sans erreur. Elle a un très gros moat car quand il est installé et opérationnel, il est quasiment impossible de sortir de son environnement informatique. Et l'intégration de l'IA au cœur de leurs logiciels enfonce le clou car elle rend leurs clients plus captifs que jamais.

Dernièrement, sa transition vers le Cloud a été une franche réussite. La société prévoit un Free Cash Flow record de 10 milliards d'euros en 2026. Même si le cours a corrigé début 2026, les fondamentaux n'ont jamais été aussi bons, avec un ratio P/E de 27 mais un PEG d'à peine 0,20.

🔥 InvestingPro estime sa juste valeur à 198 €.

3. London Stock Exchange (LSEG)

Comme Euronext, le London Stock Exchange permet l'échange d'actions, mais à Londres. C'est par elle que passent la majorité des achats et des ventes de titres cotés au Royaume-Uni. Mais attention, cette activité ne constitue plus que 30 % de son chiffre d'affaires !

Dernièrement, elle s'est en effet transformée en un géant de la donnée financière pour ne plus être "une simple bourse", notamment via un partenariat avec Microsoft.

Concrètement, LSEG va dépenser au moins 2,8 milliards de dollars dans les services Azure sur 10 ans en vue de résumer instantanément des milliers de rapports annuels, analyser des sentiments de marché en quelques secondes ou créer des modèles financiers complexes par simple commande vocale ou textuelle.

La société va ensuite proposer ces services sous forme d'abonnement à leurs clients, banques ou courtiers, pour qu'ils puissent les utiliser via Teams ou Excel.

C'est un business "Asset-Light" (peu de capital requis) avec des marges d'exploitation qui ne cessent de s'améliorer.

🔥 InvestingPro estime sa juste valeur à 10.452 GBX.

4. Broadcom (AVGO)

Broadcom fournit les puces réseau indispensables aux géants (Google, Meta, etc) et, comme Micron avec sa RAM, a un moat sur ce type de matos. S&P Global prévoit une hausse des revenus de 32 % en 2026.

C'est le mariage parfait entre le matériel (puces IA) et le logiciel (VMware). C'est un titre qui peut paraître cher (le ratio P/E anticipé est de 33) mais qui l'est déjà beaucoup moins quand on regarde son PEG de 0,24. Cerise sur le gâteau pour certains : c'est une des seules tech de croissance qui paie un dividende, même s'il n'est que de 0,8 %.

Attention quand même de ne pas vous brûler car celui-ci intègre déjà la perfection : si les commandes continuent à affluer au même rythme : aucun problème, mais si elles diminuent, le retour de flamme peut faire mal au titre et donc, à votre portefeuille.

🔥 InvestingPro estime sa juste valeur à 309 $.

5. Pernod Ricard (RI)

Un ch'tit Pastis ? Je crois que ce n'est pas la peine de présenter celle-ci car la plupart des Français et des Belges doivent déjà la connaître. Après deux années noires, suite à l'énorme augmentation des stocks après le Covid et l'enquête chinoise anti-dumping, la direction anticipe une reprise graduelle en Chine et aux USA dès 2026.

Avec un rendement du dividende approchant les 5,6 % brut, on est payé pour attendre le retour de la "premiumisation" mondiale. Normalement, la mauvaise nouvelle de l'enquête de Xi Jinping est déjà intégrée dans le cours et est en partie résolue. C'est la valeur de rebond par excellence du portefeuille, même s'il peut prendre un certain temps.

🔥 InvestingPro estime sa juste valeur à 98 €.

6. Diageo (DGE)

Malgré un ralentissement aux USA, Diageo reste une machine à cash visant 3,5 milliards d'euros de Free Cash Flow en 2026.

Le marché est trop pessimiste sur la résilience de ses marques telles que Guinness ou Johnnie Walker. On achète actuellement un leader mondial à un prix assez décoté.

Vous pourriez vous demander très justement pourquoi acheter à la fois Ricard et Diageo ? Pour diversifier ; cette dernière est en fait un bon complément à Pernod Ricard car elle est plus exposée au marché américain et un peu moins à la Chine.

C'est une stratégie de fond de cave, sans jeu de mots : on achète les titres quand personne n'en veut pour ensuite les laisser se bonifier avec l'âge.

🔥 InvestingPro estime sa juste valeur à 2.257 GBX.

7. Fresenius SE (FRE)

Le plan "Future Fresenius" porte ses fruits. Concrètement, ce plan vise à sortir la branche dialyse vieillissante de leur bilan et se recentrer sur ses deux branches les plus rentables : Kabi (médicaments et biopharmacie) et Helios (le plus grand réseau d'hôpitaux privés d'Europe). La croissance du bénéfice par action a atteint 14 % récemment grâce à une discipline de coûts stricte.

Le résultat de cette restructuration est que la dette diminue et que la structure se simplifie. On vise donc un retour vers la moyenne en achetant un leader hospitalier et pharmaceutique (Kabi/Helios) avec une décote de holding qui est en train de disparaître.

Attention : je parle ici de Fresenius SE et pas Fresenius Medical Care, qui contient les activités de dialyse qu'on veut éviter.

🔥 InvestingPro estime sa juste valeur à 54 €.

Conclusion

Le marché de 2026 est saturé de bruits, de promesses sur l'IA et de volatilité court-termiste. Face à cela, ces 7 actions ne sont pas une liste de paris spéculatifs, mais une sélection d'infrastructures économiques. En 2026, la véritable opportunité n'est pas de deviner le futur, mais de posséder les piliers du présent à un prix raisonnable.

Si vous deviez commencer par trois lignes, je privilégierais le trio Munich Re, London Stock Exchange et SAP. C’est la base "Forteresse". Les autres titres (Broadcom, Ricard, Diageo, Fresenius) sont là pour apporter un éventuel surplus de rendement et de croissance.

Comme d’habitude, ce n’est bien entendu pas un conseil d’achat mais de simples idées. Faites toujours vos recherches personnelles avant d’investir un kopek.

Les informations contenues dans cette analyse sont fournies à titre exclusivement pédagogique et ne constituent pas des conseils en investissement. L’auteur ne pourra être tenu responsable en cas de pertes financières. Tout investissement comporte des risques de perte en capital. Pour plus d’infos, consultez nos mentions légales.

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