Stop au "Buy & Hold" aveugle : Découvrez la Vigilant Asset Allocation (VAA) avec 7 ETF UCITS
Marre de subir les krachs boursiers ? Apprenez à utiliser la moyenne mobile et le momentum pour protéger votre capital avec 7 ETF UCITS, sans y passer plus de 10 minutes par mois.
Le buy & hold, c'est-à-dire acheter des actions ou des ETF et les garder le plus longtemps possible, c'est bien mais c'est parfois limité, car on peut subir des périodes creuses. Par exemple, la décennie 2000-2010 n'a rien rapporté du tout : 0 % sur dix ans.
Il existe heureusement plusieurs systèmes pour éviter ces périodes de disette. La méthode Faber et la méthode VAA en sont de bons exemples.
Celles-ci étant américaines, je vous propose de les adapter avec des ETF UCITS, c'est-à-dire aux normes européennes.
Concrètement, je vais analyser trois approches distinctes dans cet article :
La stratégie de Faber, adaptée pour nous, investisseurs européens.
La même méthode mais avec les ETF de secteurs bien précis choisis par mon autre site, MacroETF.com.
La stratégie Vigilant Asset Allocation (VAA), avec une adaptation pour la rendre plus facile pour les particuliers.
1. La méthode de Faber
Mebane Faber, dans une étude appelée A Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation, propose une stratégie d’investissement simple basée sur la moyenne mobile à 10 mois. Si le prix de l'actif (par exemple un ETF) est au-dessus de la MM, on l’achète ; mais s'il est en dessous, on le vend pour passer en cash.
Vous allez me dire, "oui mais quel est l'intérêt par rapport au bon vieux buy & hold" ? C'est simple : avec cette méthode, on évite d'éventuelles moins-values de 30, 40 ou 50 % lors des krachs boursiers ou des longs marchés baissiers.
Et la cerise sur le gâteau, c'est qu'elle fonctionne parfaitement avec des ETF. Voyons donc comment la mettre en œuvre concrètement :
Imaginez que vous suivez un ETF Monde. Disons que vous l’achetez petit à petit, en mode DCA mais que vous voudriez une méthode un peu plus fine. Simple : premièrement, il vous suffit d'aller sur un site qui propose gratuitement l'affichage des moyennes mobiles, comme Yahoo Finance ou Tradingview. Partons sur Tradingview, car je trouve que les graphiques y sont très clairs. Commencez par y créer un compte gratuit, ça ne prend que 2 minutes maximum.
Dès que c'est fait, introduisez le nom de votre ETF Monde dans la barre de recherche, par exemple WEBN, et validez. Dans la barre du haut, à côté du bouton "indicators", il y a un bouton avec des bougies. Cliquez dessus et choisissez "line" dans le menu déroulant, ça rendra le graphique plus clair. Cliquez ensuite sur "indicators" et tapez "simple moving average" dans la barre de recherche. Cliquez dessus.
En haut à gauche du graphique, si tout s'est bien passé, vous verrez normalement une ligne "SMA 9 close". Cliquez sur la petite roue dentelée "settings". Dans "length", remplacer 9 par 10. Dans "type", choisissez "SMA" et dans la case en-dessous, aussi appelée "length", choisissez également 10. Validez avec ok. Ensuite, tout en bas du graphique, cliquez sur "1M" (pour 1 mois).
Voilà, vous avez une ligne de prix et une courbe de moyenne mobile sur 10 mois. Tout ce que vous avez à faire est de vérifier une fois par mois si le prix est supérieur ou inférieur à la MM.
Résumé de votre "Checklist" mensuelle :
Le soir du dernier jour ouvré du mois, après 18h.
Comparer le prix actuel de l'ETF à sa moyenne mobile 10 mois.
Si le prix est supérieur à la MM10 : On reste investi ou on achète à l'ouverture du marché le lendemain matin.
Si le prix est inférieur à la MM10 : On vend tout et on place le cash sur son compte d'épargne en virement instantané.
Avec quel courtier ?
En France, il faut pratiquer la stratégie sur un PEA, jamais sur un CTO. Idéalement chez Bourse Direct ou Fortuneo. Vous pouvez consulter à ce sujet mon article sur les meilleurs ETF Monde pour le PEA. En Belgique, c'est MeDirect qui est le plus adapté car les frais de courtage sur les ETF sont de zéro. Lisez mon analyse complète de ce broker.
Et la fiscalité alors ?
En Belgique, vos plus-values sont taxées à 10 %, exceptée la tranche des 10 000 premiers euros sur l’année. Cette stratégie peut donc être supérieure au buy & hold si les gains annuels ne dépassent jamais 10 000 €. En buy & hold ou DCA par contre, vous accumuleriez une énorme plus-value latente, année après année, pour tout vendre à la fin et seriez donc imposés sur la totalité des gains.
Passons maintenant à une amélioration de cette méthode, mais avec des ETF sectoriels pour choisir les bons ETF au bon moment, et une stratégie qui ressemble un peu, mais beaucoup plus subtile.
