MeDirect : Le nouveau paradis des investisseurs passifs (à 0 €) ?

Entre gratuité sur les ETF et gestion fiscale automatisée, le courtier belge frappe fort. Est-ce l'alternative ultime à DEGIRO et Trade Republic ?

Longtemps, nous, investisseurs belges, avons regardé avec envie les tarifs agressifs des néo-courtiers étrangers en soupirant devant nos frais de transaction locaux. Mais le paysage change. L'année passée, MeDirect a jeté un pavé dans la mare en cassant radicalement les prix sur ce qui constitue désormais la base de toute stratégie passive : les ETF.

Alors, est-ce vraiment le nouvel Eldorado pour les investisseurs de la zone euro, ou y a-t-il des cadavres planqués dans le placard derrière cette gratuité ? J’ai passé la plateforme au crible pour voir si elle mérite une place dans votre stratégie d'investissement.

Pour les ETF : c'est le paradis car MeDirect ne facture RIEN sur la négociation des trackers. Zéro, nada. Les ordres sont à 0 € tout rond et ce n'est pas une promo temporaire : ce tarif restera fixe. J'allais presque dire "Quoi qu'il arrive", mais le principe de l'avenir, c'est qu'il est justement incertain.

Mais ne crachons pas dans la soupe, surtout quand elle est goûtue : les investisseurs en ETF à la recherche d'optimisation extrême de leur fiscalité seront malgré tout aux anges.

Pour les actions : les frais sont de 0,15 % quel que soit le marché mais avec un minimum de 7 € l'ordre sur Euronext et 7 $ sur le Nasdaq ou le NYSE.

Faisons une petite simulation : si vous achetez pour 10 000 € d'actions sur Euronext, l'ordre vous coûtera 0,15 %, soit 15 €. Par contre, si vous achetez pour 1 000 € d'actions sur le même marché, les frais de courtage seront toujours de 0,15 %, soit normalement 1,5 €. Mais comme le minimum s'appliquera, 7 € de frais vous seront appliqués.

Retenez que des frais de courtage sous forme de pourcentage, surtout s'ils ont un seuil minimum, sont en général moins intéressants que des ordres à prix fixes, comme par exemple 3 € sur DEGIRO ou 1 € sur Trade Republic. Par contre, s'ils n'ont aucun minimum, alors ils sont plus rentables pour les petits ordres, comme 500 € ou 1 000 € par exemple.

Les avantages de MeDirect

• Les frais de zéro pour la négociation des ETF. Je crois que c'est leur principal point marketing et celui qui attire un bon nombre de nouveaux clients sur leur plateforme.

• Au sujet des trackers, j'ai d'ailleurs été agréablement surpris par l'offre de MeDirect. C'est ainsi que NCLR, l'ETF Uranium difficile à trouver dont je parlais dans cet article, est disponible ici. Le ticker n'est pas NCLR mais WNUC car il est coté sur le Xetra, mais c'est exactement le même ETF, avec des frais annuels de 0,45 %. Attention, le choix n'est pas miraculeux non plus. Par exemple, je n'ai pas trouvé le nouvel ETF de BlackRock sur les small caps Européennes, ESCE. J'avoue que j'ai été un peu vicelard car il est sorti il y a à peine quelques jours.

• Contrairement à DEGIRO ou Trade Republic, MeDirect prélève la TOB automatiquement. Idem pour la taxe Reynders pour ceux qui ont des ETF obligataires. Pour un investisseur belge, c'est une charge mentale et fiscale en moins.

• Le précompte mobilier : MeDirect étant une banque avec une succursale belge établie, elle retient à la source la taxe sur les dividendes.

• De ce fait, elle tombe également sous la protection du fonds de garantie des dépôts belge : jusqu'à 100 000 €.

• Le compte d'épargne : Comme c'est une banque, l'argent non investi peut dormir sur un compte d'épargne rémunéré (souvent parmi les meilleurs taux du marché belge), ce qui facilite les transferts internes immédiats pour acheter des titres lors d'un creux de marché.

• Le service client est joignable par téléphone et par messagerie interne, ce qui devient presque un luxe. Un bon point. J'ai testé les deux : par téléphone, j'ai eu une gentille opératrice au bout du fil en quelques minutes, et par messagerie interne, j'ai obtenu une réponse après quelques jours, ce qui est un délai plus ou moins normal. Mais personnellement, je trouve qu'un broker devrait pouvoir être contacté aussi par tchat, avec un humain réel au clavier, et sans attente supérieure à quelques minutes. Mais on ne peut pas faire la fine bouche car d'autres courtiers sont bien pires de ce point de vue.

• Ah, et un dernier petit détail : souvent, les brokers low-cost prêtent vos titres contre rémunération. MeDirect, en revanche, ne le fait pas.

Les inconvénients de MeDirect

• L'application est correcte sans être génialissime. Par exemple, quand on appuie sur l'onglet "investir", on s'attend à trouver un moteur de recherche d'actions et d'ETF. Que nenni ! Vous devrez d'abord scroller vers le bas, puis appuyer sur le gros bouton "découvrir les produits d'investissement" avant de le trouver. C'est un détail mais qui occasionne une friction qui n'est pas nécessaire.

• Autre chose pas très pratique : quand on est sur la fiche d'une action ou d'un ETF, quand on scrolle vers le bas on ne voit pas le bouton "acheter" mais un bouton "plus d'informations". Il faut cliquer dessus pour pouvoir placer son ordre. Ce n'est encore une fois pas un drame mais ça ajoute des étapes inutiles au processus de négociation.

• Les frais de courtage sur les actions sont beaucoup trop chers : 7 € l'ordre, ou 7 $ sur les marchés américains. Ces tarifs auraient été excellents il y a quinze ans mais sont un peu dépassés actuellement.

• Le taux de change à 0,5 %. Aïe ! Là où la plupart des courtiers proposent un taux de conversion de 0,25 %, MeDirect facture le double. Mouais. Au premier abord on pourrait penser que ça ne représente pas grand-chose, ce qui est le cas sur les petits ordres, mais sur de gros ordres, ça pique. Exemple : si vous convertissez 10 000 € en dollars, vous paierez 25 € de plus que chez un autre courtier.

• Comme le courtier semble vouloir attirer les investisseurs en trackers, il manque deux infos cruciales sur les fiches des ETF : les frais annuels et la TOB. Notez que DEGIRO ne le fait pas non plus, et Trade Republic le fait à moitié : il affiche le TER mais pas la TOB. Parmi mes courtiers, seul Saxo affiche les deux.

• La succursale belge n'a pas d'équivalent français. Ceux-ci peuvent toujours ouvrir un compte sur MeDirect Malte mais ils ne bénéficieront pas de la gratuité des frais sur les ETF, qui est une spécificité de MeDirect Belgique.

• Il n'y a pas de plans d'investissement programmés, mais franchement, à part Saxo et Trade Republic, assez peu de courtiers le font. Par contre, vous pourrez toujours vous consoler avec MeDirect MeManaged.

MeDirect MeManaged, kézako ?

Je ne savais pas très bien si je devais mettre ce point dans les avantages ou les inconvénients, donc j'en touche deux mots ici. Le service MeManaged est en fait une gestion discrétionnaire de vos fonds. En clair, ça signifie qu'un gentil monsieur - de BlackRock, pas de MeDirect - gère votre portefeuille à votre place pour un dépôt initial de 5 000 € minimum et un apport de 100 € par mois ensuite.

Rares sont les banques et les courtiers qui proposent ce service à partir de 5 000 € d'investissement initial, c'est donc un avantage, MAIS, avec des frais de 0,90 % par an, soit environ 1,10 à 1,30 % avec le TER des ETF, il n'est pas bon marché non plus, soit un inconvénient.

Et puis tant qu'à déléguer la gestion de son compte, autant faire un bon vieux DCA par soi-même en profitant des frais de zéro sur les ETF. Quel gâchis ce serait d'y ajouter des frais de 0,90 %, vous ne trouvez pas ?

En résumé, MeDirect c'est bien ou pas ?

Oui et non. MeDirect est en fait un courtier intéressant si vous êtes un investisseur passif en ETF qui veut débuter un DCA avec un petit budget. Comme je le soulignais dans cet article, ce sera même peut-être le meilleur broker belge pour ce profil précis.

Par contre, si vous êtes un investisseur en actions/ETF actif ou semi-actif, passez votre chemin. La plateforme ne vous conviendra pas : elle est un peu trop chère, et pas toujours très pratique.

Les informations contenues dans cette analyse sont fournies à titre exclusivement pédagogique et ne constituent pas des conseils en investissement. L’auteur ne pourra être tenu responsable en cas de pertes financières. Tout investissement comporte des risques de perte en capital. Pour plus d’infos, consultez nos mentions légales.

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